سواپ یا نرخ بهره شبانه چیست(Swap) و چطور محاسبه می‌شود؟

سواپ (Swap) یا نرخ بهره شبانه چیست؟ در دنیای پویای معاملات فارکس، درک مفاهیم کلیدی برای موفقیت معامله‌گران نقشی حیاتی ایفا می‌کند. یکی از این مفاهیم، «سواپ» یا «نرخ بهره شبانه» است که به عنوان هزینه‌ای برای باز نگه داشتن پوزیشن‌های معاملاتی در طول شب، به حساب معامله‌گران واریز یا از آن کسر می‌شود.

نرخ سواپ به طور مستقیم بر سود و زیان معاملات باز شما که بیش از یک روز طول می‌کشند، تأثیر می‌گذارد. سواپ یا نرخ بهره شبانه، جزئی جدایی‌ناپذیر از معاملات فارکس است. درک صحیح این مفهوم و نحوه محاسبه آن، به شما کمک می‌کند تا معاملات خود را با دقت و برنامه‌ریزی بیشتری انجام دهید و از ضررهای احتمالی جلوگیری کنید.

در این مقاله از تیم حسن زاده فایننس، به بررسی دقیق سواپ در فارکس خواهیم پرداخت و به سؤالات زیر پاسخ خواهیم داد:

سواپ یا نرخ بهره شبانه چیست؟

سواپ چگونه محاسبه می‌شود؟

چه عواملی بر سواپ تأثیر می‌گذارند؟

چه تفاوتی بین سواپ مثبت و منفی وجود دارد؟

تأثیر سواپ بر معاملات فارکس چیست؟

سواپ یا نرخ بهره شبانه چیست؟

سواپ (Swap) یا بهره شبانه، در واقع به هزینه یا سودی اشاره دارد که در قبال نگه داشتن یک پوزیشن معاملاتی در فارکس به مدت یک شب، به حساب معامله‌گر واریز یا از آن کسر می‌شود. این هزینه به دلیل تفاوت نرخ بهره بین دو جفت ارز معامله شده، به وجود می‌آید.

سواپ با عنوان «rollover fee» به معنای «هزینه جا به جایی» نیز شناخته می‌شود.

تعریف سواپ در فارکس، در وب‌سایت capital.com این‌گونه آمده است که:

A swap in foreign exchange (forex) trading, also known as forex swap or forex rollover rate, refers to the interest either earned or paid for a trading position that is kept open overnight.

همان‌طور که بیان شد سواپ هزینه‌ای است که برای باز نگه داشتن معامله از یک روز تا روز دیگر باید بپردازید، حال این «یک روز تا روز دیگر» به افق کجا محاسبه می‌شود؟ ایران؟ بروکر معاملاتی شما؟ یا …

افق محاسبه شده در سواپ یا عملاً همان شاخص پایان روز «End of Day» به افق بروکر معاملاتی شما وابسته است. برای درک بهتر تصویر زیر دقت کنید. برای مثال در تصویر زیر روز معاملاتی بروکر ساعت 21 شب به افق گرینویچ لندن است.

بنابراین در محاسبه سواپ، بسیار اهمیت دارد که افق زمانی بروکر فارکس خود را بدانید.

به عنوان مثال، اگر معامله شما قبل از ساعت 21:00 به وقت گرینویچ باز شود و بعد از ساعت 21:00 به وقت گرینویچ در همان روز بسته شود، جابجایی اتفاق می‌افتد، مبادله هزینه می‌شود.

• زمان باز شدن معامله: دوشنبه، 06-04-2024 ساعت 20:59:59
• زمان بسته شدن معامله: دوشنبه، 06-04-2024 ساعت 21:00:01
• سواپ: 1 روز

اگر معامله شما از پایان روز عبور نکنند به عبارتی قبل از پایان روز بسته شوند، به معامله شما سواپ تعلق نمی‌گیرد.

حال به این مثال توجه کنید:

اگر سفارش شما بعد از ساعت 21:00 به وقت گرینویچ باز شود و قبل از ساعت 21:00 روز بعد به وقت گرینویچ بسته شود، جابجایی اتفاق نمی‌افتد، سواپ دریافت نمی‌شود.

• زمان باز شدن معامله: دوشنبه، 06-04-2020 ساعت 21:00:01
• زمان بسته شدن معامله: سه شنبه، 07-04-2020 ساعت 20:59:59
• هزینه سواپ: هیچ

چرا سواپ وجود دارد؟

بانک‌های مرکزی هر کشور نرخ بهره‌ای را برای سپرده‌ها و وام‌ها تعیین می‌کنند. این نرخ در کشورهای مختلف متفاوت است. زمانی که شما در فارکس معامله می‌کنید، در واقع در حال خرید و فروش ارزهای مختلف هستید. از آنجایی که هر ارز به یک نرخ بهره تعلق دارد، تفاوت نرخ بهره بین دو ارز جفتی، سواپ را به وجود می‌آورد.

تأثیر سواپ بر معاملات

شاید این سؤال در ذهن شما شکل بگیرد که چرا درک سواپ برای معامله‌گران فارکس حائز اهمیت است؟ یا تأثیر سواپ بر معاملات فارکس چیست؟

تأثیر بر سود و زیان: سواپ می‌تواند به طور قابل توجهی بر سود و زیان معاملات شما، به خصوص در معاملات بلندمدت، اثر بگذارد.

مدیریت ریسک: آگاهی از نحوه محاسبه و تأثیر سواپ به شما در مدیریت ریسک و اتخاذ تصمیمات معاملاتی آگاهانه‌تر کمک می‌کند.

انتخاب بروکر مناسب: بروکرهای مختلف، سواپ را به روش‌های متفاوتی محاسبه می‌کنند. انتخاب بروکری که سواپ منصفانه‌ای ارائه می‌دهد، می‌تواند به نفع شما باشد.

چگونگی محاسبه سواپ یا نرخ بهره شبانه فارکس

برای درک بهتر نحوه محاسبه سواپ یا نرخ بهره شبانه فارکس به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید یک معامله خرید (Buy-Long) در جفت ارز EUR/USD باز کرده‌اید به عبارتی شما یورو (ارز پایه) را خریده و دلار آمریکا (ارز متقابل) را فروخته‌اید. نکته اینجاست که شما دلار آمریکا را ندارید و عملاً از بروکر قرض گرفته‌اید سپس فروخته‌اید به همین دلیل باید نرخ بهره دلار آمریکا را بپردازید.

حالا اگر پوزیشن خود را بیش از یک روز باز نگه دارید، به این معنی است که شما به طور غیرمستقیم ارز فروخته شده (در این مثال دلار آمریکا) را قرض گرفته‌اید و باید سود آن را بپردازید.

اگر نرخ بهره یورو 0.5% و نرخ بهره دلار آمریکا 2% باشد، شما باید سوآپ منفی 1.5 درصدی را پرداخت کنید. چرا؟

0.5% – 2% = – 1.5%

به همین ترتیب اگر معامله فروش (Sell-Short) در جفت ارز EUR/USD باز کنید به این معنی است که یورو را قرض گرفته و فروخته‌اید و دلار آمریکا را خریده‌اید. چون نرخ بهره یورو کمتر از دلار است، سواپ در این حالت مثبت می‌شود و اگر معامله شما در طول شب باز باشد بروکر باید آن را به شما بپردازد.

2% – 0.5% = + 1.5%

به این ترتیب به طور کلی با نحوه کار سواپ در فارکس آشنا شدیم.

مثال نمونه بالا

چه تفاوتی بین سواپ مثبت و منفی وجود دارد؟

سواپ مثبت: اگر نرخ بهره ارز خریداری شده توسط شما، بیشتر از نرخ بهره ارز فروخته شده باشد، شما سواپ مثبت دریافت خواهید کرد. به این معنی که هر روز به حسابتان سود واریز می‌شود.

سواپ منفی: اگر نرخ بهره ارز فروخته شده بیشتر از نرخ بهره ارز خریداری شده باشد، شما سواپ منفی پرداخت خواهید کرد. به این معنی که هر روز از حسابتان کسر می‌شود.

عوامل مؤثر بر میزان سواپ

دقت کنید که محاسبه سواپ به همین آسانی که بیان شد، نیست؛ مثال‌های بالا منطق اولیه محاسبات بهره شبانه در معاملات فارکس را نشان می‌دهند. در واقعیت، همه چیز دقیق‌تر است زیرا نرخ‌های بهره بر 365 تقسیم می‌شوند (برای دریافت نرخ بهره برای 1 روز) و پارامترهای دیگری در فرمول سوآپ وجود دارد مانند ارز حساب شما، حجم و قیمت معامله و همچنین کمیسیون کارگزار.

برای مثال خود بروکر نیز ممکن است مبلغی را به فرمول مثال بالا اضافه کند. به عبارتی وقتی سواپ منفی می‌شود شما مجبور به پرداخت هزینه بیشتری باشید و زمانی که سواپ مثبت می‌شود شما مبلغ کمتری را دریافت کنید. به طور کلی نرخ سواپ یا بهره شبانه به عوامل زیر بستگی دارد:

1- نرخ بهره دو ارز: نرخ بهره هر ارز توسط بانک مرکزی آن کشور تعیین می‌شود.

2- حجم معامله: هرچه حجم معامله بیشتر باشد، سواپ نیز بیشتر خواهد بود.

3- طول دوره معامله: سواپ به صورت معاملات باز به ازای هر شب محاسبه می‌شود، بنابراین هرچه معامله شما بیشتر باز بماند، سواپ بیشتری نیز باید پرداخت کنید.

4- سواپ سه گانه: در بعضی از روزهای هفته سواپ سه برابر محاسبه می‌شود؛ زیرا تسویه معاملات به روزهای تعطیلی مواجه می‌شود (در ادامه متن سواپ سه گانه را به صورت مفصل توضیح داده‌ایم.)

5- نوع پوزیشن: نوع معامله لانگ (خرید) و معامله شورت (فروش) نیز بر محاسبه میزان سواپ تأثیرگذار است.

6- کمیسیون بروکر: برخی از بروکرها به سوآپ، کمیسیون خود را نیز اضافه می‌کنند.

در نظر داشته باشید بروکر آلپاری و بروکر لایت فایننس و هر بروکر دیگری میتواند سواپ مختلف داشته باشد.

سواپ سه گانه | نرخ سواپ در روزهای چهارشنبه

در معاملات سواپ، به طور معمول نرخ سودی که پرداخت می‌کنید یا دریافت می‌کنید، برای هر شب (24 ساعت) محاسبه می‌شود؛ اما یک استثنا در این مورد وجود دارد که به سواپ 3 روزه یا سواپ سه گانه، «نرخ سواپ در روزهای چهارشنبه» معروف است.

در سواپ 3 روزه، اگر موقعیت خود را از چهارشنبه تا پنجشنبه باز نگه دارید، نرخ سواپ 3 برابر بیشتر از حد معمول خواهد بود.

دلیل این امر چیست؟ دلیل سواپ سه گانه، تأثیر بازار آتی است. در سواپ، تاریخ ارزش قرارداد آتی دو روز به تعویق می‌افتد. اگر موقعیتی در روز چهارشنبه باز شود، تاریخ ارزش آن جمعه خواهد بود؛ اما از آنجایی که آخر هفته (شنبه و یکشنبه) بازار تعطیل است، اگر موقعیت تا پنجشنبه باز نگه داشته شود، تاریخ ارزش به دوشنبه، یعنی 3 روز به جلو منتقل می‌شود.

معامله‌گران برای جلوگیری از پرداخت سواپ 3 روزه، می‌توانند معاملات خود را قبل از روز چهارشنبه ببندند ولی دقت داشته باشید که اگر نرخ بهره ارز پایه یک جفت ارز بیشتر از نرخ بهره ارز دیگر باشد، می‌توانید با استفاده از سواپ 3 روزه سود کسب کنید.

سواپ (Swap) در نرم ‌افزار متاتریدر

تا اینجا با جزئیات با مفهوم سواپ یا نرخ بهره شبانه آشنا شدیم، سؤال بعدی آن است که این سواپ را از باید پیدا کنیم؟ شما می‌توانید نرخ بهره شبانه هر جفت ارز را در نرم ‌افزار متاتریدر مشاهده کنید.

برای مشاهده سواپ یا نرخ بهره شبانه در نرم ‌افزار متاتریدر، نرم افزار را باز کرده و با کمک پنجره «دیده‌بان بازار» یا «Market Watch» روی نماد جفت ارز معاملاتی کلیک راست کرده و گزینه «Specification» را انتخاب کنید. برای مثال در اینجا ما جفت ارز EUR/USD را انتخاب کرده‌ایم.

یک پنجره جدید برای شما باز می‌شود که می‌توانید جزئیات مهمی را در خصوص جفت ارز EUR/USD در آن مشاهده کنید.

Swap type: نحوه محاسبه سواپ را مشخص می‌کند.

Swap long: نرخ بهره شبانه معاملات لانگ (خرید) را نشان می‌دهد.

Swap short: نرخ بهره شبانه معاملات شورت (فروش) را نشان می‌دهد.

3- days swap: روزی که نرخ بهره شبانه سه برابر می‌شود (سواپ سه گانه) را نشان می‌دهد.

چند مثال از مقدار سواپ

اگر پوزیشن معاملاتی (خرید یا فروش فرقی ندارد) را روز دوشنبه باز کنید و در روز چهارشنبه همان هفته، پوزیشن را ببندید، در مجموع 2 روز سواپ یا بهره شبانه به شما تعلق می‌گیرد.

 

اگر معامله‌ای را در روز چهارشنبه باز کنید و آن را در روز جمعه در همان هفته ببندید، در مجموع 4 روز سواپ (Swap) محاسبه می‌شود.

اگر موقعیتی را روز دوشنبه باز کنید و روز دوشنبه هفته بعد آن را ببندید، در مجموع 7 روز سواپ برایتان حساب می‌شود.

نکات مهم در مورد سواپ

1- سواپ می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر سود یا ضرر معاملات شما داشته باشد. به همین دلیل، قبل از باز کردن هر پوزیشن معاملاتی، باید به نرخ سواپ آن جفت ارز توجه کنید. (مطابق با آموزش تصویری از متاتریدر بروکر معاملاتی خود چک کنید.)

2- سواپ فقط برای معاملاتی که در طول شب (به افق بروکر) باز می‌مانند، محاسبه می‌شود. اگر معاملات خود را قبل از بسته شدن بازار فارکس در روز معاملاتی ببندید، سواپی به شما تعلق نخواهد گرفت.

3- سواپ هم مثبت و هم منفی است. اگر نرخ بهره ارز پایه (ارز اول در جفت ارز) بیشتر از نرخ بهره ارز متقابل باشد، سواپ مثبت خواهد بود. در غیر این صورت، سواپ منفی خواهد بود.

4- بروکرهای مختلف با توجه به کمیسیون دریافتی، نرخ سواپ‌های متفاوتی را ارائه می‌دهند: قبل از انتخاب بروکر، سواپ‌های آن را با سایر بروکرها مقایسه کنید؛ زیرا اگرتریدر هستید که معاملات خود را در طول شب باز نگه میدارید، در بلند مدت سواپ روی میزان سودآوری شما تاثیر قابل توجهی خواهد داشت.

5- سواپ برای معاملات فلزات گران‌بها، شاخص‌های بورسی و سایر نمادهای معاملاتی فارکس نیز محاسبه می‌شود.